Tokenizacja i stablecoiny – jak rynki finansowe są cyfryzowane w praktyce

Międzynarodowe płatności wciąż mogą zajmować kilka dni roboczych. Rozliczanie transakcji papierów wartościowych również często odbywa się z opóźnieniem. Jednocześnie pieniądze i wartość są dziś przesyłane cyfrowo w niemal każdej innej części społeczeństwa. W tym kontekście banki i instytucje finansowe na całym świecie badają, w jaki sposób nowe technologie mogą uczynić rynki finansowe szybszymi i bardziej efektywnymi. Dwa pojęcia, które znajdują się w centrum tego rozwoju, to tokenizacja i stablecoiny.

Czym jest tokenizacja?

Tokenizacja polega na cyfrowym reprezentowaniu aktywa na blockchainie. Może to dotyczyć pieniędzy, obligacji, akcji lub innych instrumentów finansowych. Token pełni funkcję cyfrowego dowodu własności, który jasno pokazuje, kto jest właścicielem danego aktywa.

Zamiast rejestrowania własności i rozliczania transakcji przez wiele poziomów banków, depozytariuszy i izb rozliczeniowych, transfery mogą odbywać się bezpośrednio i w sposób w pełni śledzalny. Może to oznaczać szybsze rozliczenia, niższe koszty administracyjne oraz większą przejrzystość.

Z tego powodu wiele największych banków i instytucji finansowych na świecie aktywnie pracuje nad rozwiązaniami opartymi na tokenizacji. Globalni uczestnicy rynku, działający w obszarach bankowości inwestycyjnej, handlu giełdowego i infrastruktury płatniczej (np. BlackRock, Robinhood czy PayPal), już testują tokenizowane obligacje, akcje, fundusze oraz wewnętrzne przepływy płatności. Coraz częściej tokenizacja jest postrzegana nie jako alternatywa dla tradycyjnych rynków finansowych, lecz jako kolejny etap ich modernizacji.

Czym są stablecoiny i dlaczego są używane?

Stablecoiny to kryptoaktywa zaprojektowane tak, aby utrzymywać stabilną wartość, zazwyczaj powiązaną z tradycyjną walutą, taką jak dolar amerykański lub euro. Stablecoin denominowany w USD odpowiada na przykład jednemu dolarowi amerykańskiemu.

Stabilność ta jest osiągana dzięki zabezpieczeniu stablecoinów rzeczywistymi aktywami. Największe stablecoiny na rynku posiadają rezerwy w postaci gotówki oraz bardzo płynnych instrumentów finansowych, głównie krótkoterminowych obligacji skarbowych Stanów Zjednoczonych. W teorii każdy token powinien być pokryty aktywami o tej samej wartości.

Stablecoiny można rozumieć jako cyfrowe pieniądze, które można przesyłać globalnie, przez całą dobę, bez ograniczeń wynikających z dni roboczych banków i bez udziału pośredników. Podczas gdy tradycyjne przelewy bankowe mogą trwać dłużej i obejmować wielu pośredników, stablecoiny mogą być przesyłane niemal natychmiast. Dlatego są one wykorzystywane do płatności, zarządzania płynnością oraz rozliczania transakcji instrumentów finansowych opartych na nowych technologiach.

Wielkość rynku i prognozy instytucjonalne

Rynek stablecoinów rozwija się bardzo dynamicznie i obecnie osiąga około 300 miliardów USD kapitalizacji rynkowej. Wiele uznanych instytucji finansowych uważa, że to dopiero początek tego trendu. Standard Chartered, globalny bank, szacuje, że rynek stablecoinów może wzrosnąć do około 2 bilionów USD przed 2028 rokiem, napędzany rosnącym wykorzystaniem w płatnościach oraz bardziej przejrzystymi ramami regulacyjnymi, w tym inicjatywami takimi jak Genius Act w Stanach Zjednoczonych. Citigroup z kolei przewiduje wartość rynku na poziomie około 1,9 biliona USD do 2030 roku w scenariuszu bazowym, z możliwością dalszego wzrostu przy szerszej adopcji instytucjonalnej.

Podsumowując, tokenizacja i stablecoiny mają na celu uczynienie rynków finansowych bardziej efektywnymi, demokratycznymi i dostępnymi. Rozwój ten postępuje stopniowo, ale w dłuższej perspektywie może znacząco wpłynąć na sposób funkcjonowania globalnych systemów finansowych.

Ekspozycja poprzez produkty giełdowe

Inwestorzy mają możliwość bezpiecznego inwestowania w aktywa kryptograficzne za pośrednictwem w pełni zabezpieczonych ETP oferowanych przez szwedzką spółkę Virtune, której produkty są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Instrumenty te mogą być przedmiotem obrotu za pośrednictwem kilku największych tradycyjnych brokerów.

Inwestycje w instrumenty oparte na kryptowalutach wiążą się z wysokim ryzykiem. Virtune nie świadczy doradztwa inwestycyjnego, a niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Inwestycje są dokonywane na własne ryzyko. Wartość papierów wartościowych może wzrosnąć lub spaść, nie ma gwarancji odzyskania zainwestowanego kapitału. Zamierzasz kupić produkt, który jest skomplikowany i może być trudny do zrozumienia. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej zapoznaj się z prospektem, dokumentem KID, warunkami oraz innymi wiążącymi informacjami dotyczącymi ETP emitowanych przez Virtune, dostępnymi na stronie www.virtune.com , w celu zrozumienia ryzyka i korzyści związanych z inwestycją. Zatwierdzenie prospektu nie oznacza poparcia dla ETP.