Czym jest krypto ETP? Jak działa i czym różni się od bezpośrednich inwestycji w kryptoaktywa

Rosnąca dostępność giełdowych produktów kryptoaktywach (ETP) na europejskich giełdach papierów wartościowych sprawiła, że aktywa cyfrowe stały się bardziej dostępne dla szerszego grona inwestorów. W związku z notowaniem krypto ETP szwedzkiej spółki Virtune na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW), wielu inwestorów zadaje fundamentalne pytanie: czym dokładnie jest krypto ETP i jak działa?

Niniejszy artykuł wyjaśnia strukturę krypto ETP, sposób, w jaki uzyskują one ekspozycję na aktywa cyfrowe, oraz porównuje je z bezpośrednimi (spot) inwestycjami w kryptoaktywa.

Czym jest krypto ETP?

Krypto ETP (Exchange-Traded Product) to notowany na giełdzie instrument finansowy, który odwzorowuje cenę kryptoaktywa, takiego jak Bitcoin czy Ethereum. Krypto ETP są przedmiotem obrotu na regulowanych giełdach papierów wartościowych, podobnie jak akcje lub tradycyjne ETF-y, i mogą być nabywane oraz sprzedawane za pośrednictwem standardowych rachunków maklerskich, takich jak IKE/IKZE.

W przeciwieństwie do produktów syntetycznych, ETP oferowane przez Virtune są fizycznie zabezpieczone. Oznacza to, że dla każdej wyemitowanej jednostki ETP nabywana jest równoważna ilość bazowego kryptoaktywa które następnie przechowywane jest w bezpiecznym, instytucjonalnym depozycie.

Wartość ETP jest zatem bezpośrednio powiązana z wartością bazowego kryptoaktywa, co zapewnia przejrzystą i prostą ekspozycję.

W uproszczeniu, krypto ETP umożliwia inwestorom uzyskanie ekspozycji na zmiany cen aktywów cyfrowych bez konieczności bezpośredniego posiadania lub samodzielnego zarządzania kryptoaktywami.

Dla każdej wyemitowanej jednostki ETP nabywana jest odpowiadająca jej ilość bazowego kryptoaktywa, która przechowywana jest w bezpiecznym, instytucjonalnym depozycie.

Każda jednostka ETP reprezentuje ułamkową część bazowego kryptoaktywa, co oznacza, że nie ma potrzeby nabywania całej jednostki (monety), aby uzyskać ekspozycję.

Pozwala to inwestować w kryptoaktywa, takie jak Bitcoin, przy niższej kwocie inwestycji, jednocześnie uzyskując ekspozycję na ich rozwój cenowy poprzez regulowaną i transparentną strukturę produktu..

Jak działa struktura bazowa?

Gdy inwestorzy nabywają krypto ETP, zainwestowany kapitał jest wykorzystywany do zakupu bazowego kryptoaktywa, takiego jak Bitcoin lub Ethereum. Następnie to kryptoaktywo jest bezpiecznie przechowywana u profesjonalnego depozytariusza, takiego jak Coinbase. Inwestorzy nie posiadają kryptoaktywów bezpośrednio, jednak ETP zawsze utrzymuje odpowiadającą im ilość w ich imieniu.

Kluczowe elementy strukturalne ETP oferowanych przez Virtune obejmują:

• Fizyczne zabezpieczenie: ETP są zabezpieczone w stosunku 1:1 przez bazowe kryptoaktywo

  
  

• Niezależna instytucja depozytowa: kryptoaktywa są przechowywane u wyspecjalizowanych i wysoko regulowanych instytucjonalnych depozytariuszy

  
  

• Codzienna transparentność: wartość ETP ściśle odzwierciedla cenę spot bazowego kryptoaktywa

  
  

• Obrót giełdowy: ETP jest notowany na regulowanej giełdzie papierów wartościowych w godzinach jej funkcjonowania

  
  

Taka struktura zapewnia ekspozycję na kryptoaktywa bez konieczności ich bezpośredniego zakupu, przechowywania czy zarządzania nimi, przy jednoczesnym funkcjonowaniu w ramach regulowanego rynku.

Czym krypto ETP różni się od bezpośredniego inwestowania w kryptoaktywa (spot)?

Bezpośrednie inwestowanie w kryptoaktywa (spot) zazwyczaj polega na zakupie kryptoaktywów za pośrednictwem giełdy oraz przechowywaniu ich w portfelu cyfrowym – na giełdzie lub w ramach samodzielnej opieki (self-custody). Choć rozwiązanie to zapewnia pełną własność aktywa, wiąże się również z dodatkowymi obowiązkami i ryzykami.

Krypto ETP różnią się pod kilkoma istotnymi względami:

1. Dostępność

Krypto ETP mogą być nabywane i sprzedawane za pośrednictwem tradycyjnych rachunków maklerskich. Inwestorzy nie muszą otwierać kont na giełdach ani zarządzać cyfrowymi portfelami. Umożliwia to konsolidację inwestycji w kryptoaktywa na tym samym rachunku, na którym inwestują w akcje, ETF-y i fundusze.

2. Bezpieczeństwo i przechowywanie

W przypadku ETP przechowywanie aktywów jest realizowane przez profesjonalnych dostawców, wykorzystujących rozwiązania bezpieczeństwa klasy instytucjonalnej. Inwestorzy nie muszą zarządzać kluczami prywatnymi ani martwić się o bezpieczeństwo portfela.

3. Regulacja i transparentność

ETP są notowane na regulowanych giełdach i podlegają nadzorowi rynkowemu, wymogom informacyjnym oraz regulacjom giełdowym – co może być istotne dla inwestorów preferujących funkcjonowanie w regulowanym otoczeniu.

4. Prostota

Z operacyjnego punktu widzenia krypto ETP funkcjonują jak inne instrumenty notowane na giełdzie. Mogą być utrzymywane w tym samym portfelu co akcje, ETF-y i obligacje.

Jakie są główne korzyści krypto ETP?

Krypto ETP są często wykorzystywane przez inwestorów, którzy poszukują ekspozycji na zmiany cen, a nie bezpośredniego wykorzystania kryptoaktywów. Do najczęściej wskazywanych korzyści należą:

• Łatwość użytkowania – brak konieczności korzystania z portfeli, kluczy prywatnych czy realizowania transakcji w sieci blockchain

  
  

• Integracja z portfelem – ekspozycja na kryptoaktywa w ramach tradycyjnych portfeli inwestycyjnych

  
  

• Transparentność – przejrzyste wyceny powiązane z rynkami bazowych kryptoaktywów

  
  

• Dywersyfikacja – dostęp do nowej klasy aktywów o odmiennych czynnikach ryzyka

  
  

Dla wielu inwestorów ETP stanowią pomost pomiędzy tradycyjnymi finansami a rynkiem kryptoaktywów.

Rola krypto ETP w nowoczesnych portfelach inwestycyjnych

Wraz z dojrzewaniem aktywów cyfrowych krypto ETP są coraz częściej wykorzystywane jako regulowane instrumenty dostępu do rynku, a nie wyłącznie jako narzędzia do spekulacyjnego handlu. Na rynkach, na których są dostępne, umożliwiają inwestorom uzyskanie ekspozycji w sposób zgodny z tradycyjnymi procesami inwestycyjnymi, ramami zgodności regulacyjnej oraz standardami raportowania.

Dzięki notowaniu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie polscy inwestorzy mogą uzyskać dostęp do krypto ETP Virtune bezpośrednio poprzez rynek krajowy.

Produkty są notowane w PLN (polski złoty) i przedmiotem obrotu za pośrednictwem znanych rachunków maklerskich oraz w ramach regulowanej infrastruktury rynkowej. Zapewnia to prosty i dostępny sposób uzyskania ekspozycji na kryptoaktywa w uporządkowanych i transparentnych ramach inwestycyjnych.

Virtune AB

Virtune AB jest szwedzkim, regulowanym zarządzającym aktywami cyfrowymi oraz jednym z najszybciej rozwijających się emitentów krypto ETP w Europie, z silną i stale rosnącą obecnością na rynkach europejskich. Od momentu rozpoczęcia działalności Virtune ugruntowało swoją pozycję jako specjalista w zakresie fizycznie zabezpieczonych giełdowych produktów opartych na kryptoaktywach, łącząc dogłębną wiedzę o aktywach cyfrowych z infrastrukturą tradycyjnych rynków finansowych. Produkty Virtune cieszą się zaufaniem ponad 160 000 inwestorów, są notowane na wielu regulowanych giełdach europejskich i wykorzystywane zarówno przez inwestorów detalicznych, jak i profesjonalnych, poszukujących transparentnej, bezpiecznej oraz instytucjonalnie ustrukturyzowanej ekspozycji na aktywa cyfrowe. Dzięki wyraźnemu ukierunkowaniu na fizyczne zabezpieczenie, niezależną instytucję depozytową oraz codzienną transparentność, Virtune stało się zaufanym partnerem dla inwestorów chcących uzyskać ekspozycję na kryptoaktywa za pośrednictwem znanych rachunków maklerskich.

Dlaczego Virtune zdecydowało się na notowanie na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

Polska stanowi jeden z najbardziej dynamicznych i perspektywicznych rynków adopcji aktywów cyfrowych w Europie. Polska łączy dużą i rozwijającą się gospodarkę z cyfrowo zaangażowanym społeczeństwem oraz rosnącym zainteresowaniem kryptoaktywami jako wyłaniającą się klasą aktywów. Polska charakteryzuje się relatywnie młodą strukturą demograficzną w porównaniu z wieloma rynkami Europy Zachodniej, a świadomość oraz poziom adopcji kryptoaktywów systematycznie wzrastały w ostatnich latach.

Poprzez notowanie fizycznie zabezpieczonych krypto ETP na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, Virtune dąży do zapewnienia polskim inwestorom regulowanego, lokalnie notowanego dostępu do aktywów cyfrowych za pośrednictwem znanych rachunków maklerskich oraz ugruntowanej infrastruktury rynkowej. Virtune dostrzega silny, długoterminowy potencjał polskiego rynku i uważa, że oferowanie transparentnych, fizycznie zabezpieczonych produktów w PLN na regulowanej giełdzie stanowi naturalny kolejny krok w poszerzaniu dostępu do kryptoaktywów w ramach uporządkowanego systemu inwestycyjnego.

Ekspozycja poprzez produkty giełdowe

Inwestorzy mają możliwość bezpiecznego inwestowania w aktywa kryptograficzne za pośrednictwem w pełni zabezpieczonych ETP oferowanych przez szwedzką spółkę Virtune, której produkty są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Instrumenty te mogą być przedmiotem obrotu za pośrednictwem kilku największych tradycyjnych brokerów.

Inwestycje w instrumenty oparte na kryptowalutach wiążą się z wysokim ryzykiem. Virtune nie świadczy doradztwa inwestycyjnego, a niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Inwestycje są dokonywane na własne ryzyko. Wartość papierów wartościowych może wzrosnąć lub spaść, nie ma gwarancji odzyskania zainwestowanego kapitału. Zamierzasz kupić produkt, który jest skomplikowany i może być trudny do zrozumienia. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej zapoznaj się z prospektem, dokumentem KID, warunkami oraz innymi wiążącymi informacjami dotyczącymi ETP emitowanych przez Virtune, dostępnymi na stronie www.virtune.com , w celu zrozumienia ryzyka i korzyści związanych z inwestycją. Zatwierdzenie prospektu nie oznacza poparcia dla ETP.