Virtunes börshandlade produkter (ETP) inom krypto regleras av EUs prospektförordning. Finansinspektionen är den behöriga myndigheten i Sverige för att godkänna dessa grundprospekt och ett godkänt prospekt tillåter Virtune som emittent att erbjuda ETP:er till allmänheten i Sverige och/eller ett upptagande till handel av värdepapper på en reglerad marknad i Sverige eller en multilateral handelsplattform i Sverige. Virtune har via anmälan till Finansinspektionen låtit passportera grundprospektet för användning också i var och en av EU:s medlemsstater samt Norge.
Virtunes ETP:er ska emitteras inom ramen för grundprospektet, vilket behöver förnyas årligen. ETP:erna kommer att emitteras i serier (var och en kallad Serie). Varje Serie kommer att omfattas av de Allmänna Villkoren som anges i Grundprospekt (de Allmänna Villkoren), som kompletteras och/eller ändras av de tillämpliga Slutliga Villkoren som gäller för sådana Serier. Vid avvikelser mellan de Allmänna Villkoren och de Slutliga Villkoren ska de Slutliga Villkoren gälla.
Grundprospekt och slutliga villkor innehåller viktig information om bland annat emittenten, ETP:erna och riskerna förknippade med investeringar i ETP:erna. Du hittar Virtunes senaste grundprospekt och slutliga villkor under respektive produktsida. På Virtunes webbplats finns även faktablad avseende var och en av Virtunes ETP:er.
Virtunes ETP:er faller inom EUs reglering av finansiella tjänster avseende finansiella instrument MIFID II vars syfte är att öka transparens i handeln av finansiella instrument samt utöka investerarskyddet. Detta direktiv reglerar alla leverantörer av finansiella tjänster i värdekedjan som verkar i distributionen av Virtunes ETP:er och kraven ska i väsentliga delar tillse följande:
Säkerställa att handeln sker på organiserade och lämpligt reglerade handelsplatser,
Krav att marknadsoperatörer och värdepappersföretag som driver en handelsplats såväl före som efter handel gör information om t.ex. köp- och säljbud och vilka volymer det gäller tillgänglig för allmänheten,
Krav på transparens kring kostnader i instrumenten och för tjänster knutna till handeln med dessa instrument,
Investerarskydd, MIFID II begränsar de incitament som tredje part betalar ut till värdepappersföretag eller finansiella rådgivare för indirekt tillgång till deras kunder,
Utökade Rapporteringskrav till tillsynsmyndigheter, Värdepappersföretag måste ge tillsynsmyndigheter rapporter som innehåller information om varje transaktion de genomför senast följande dag.
Marknadsplatsernas regelverk
Nasdaq Stockholm och Nasdaq Helsinki
Virtunes ETP:er är noterade på Nasdaqs Stockholms börshandelsplats och omfattas därmed av deras regelverk för emittenter av ETN (Exchange Traded Note, vilket är en typ av Exchange Traded Product) samt deras utökade regelverk för ETN:er med kryptotillgångar som underliggande tillgång. Nasdaqs Stockholms regelverk för emittenter av ETN:er är Nasdaq Stockholm Main Market Rulebook for Issuers of Exchange Traded Notes och reglerar i huvudsaklig följande:
Kraven för att kunna bli en godkänd emittent hos Nasdaq Stockholm vilket är grundkriteriet för att kunna notera ETN:er på deras handelsplats. Följande lista summerar de väsentliga kraven:
Krav på kapacitet och kompetents att leva upp till kravbilden kring informationsgivning av finansiella rapporter och hantering av investor relations i linje med informationskraven kring regulatorisk information för både bolaget och dess instrument.
Krav på transparens och informering av:
Finansiella rapporter:
Halvårsrapport, avrapporterade inom två månader från utgången av halvårsrapportens period.
Årsredovisning inkl. revisionsberättelse, avrapporterade inom fyra månader från utgången av årets period.
Bolagets hemsida:
Pressmeddelanden som skett under de senaste fem åren ska finnas tillgänglig på bolagets hemsida.
Legala dokument i relation till bolagets ETP:er ska finnas tillgängliga på bolagets hemsida såsom Informationsbroschyrer, faktablad, prospekt eller finala villkor etc.
Net asset value (NAV) och referenspriser ska finns tillgängligt på bolagets hemsida.
ETN:er som har underliggande tillgångar i form av en eller flera kryptotillgångar omfattas också av Nasdaqs regelverk för kryptotillgångar: Nasdaq Nordic Guidance on the Requirements for Products Referencing Crypto Assets.
Detta regelverk reglerar kravbilden för en ETP med bakomliggande tillgångar som säkerhet i form av kryptotillgångar för att den ska kunna bli godkänd och upptagen för handel på Nasdaq Stockholm. Kraven avseende bakomliggande säkerhet är i all väsentlighet följande:
Det utestående beloppet för de finansiella instrumenten måste motsvaras av ställd säkerhet. Säkerheter som ställs ska vara korrelerade med den underliggande kryptotillgången. Om den underliggande tillgången köps på 1:1-basis anses full säkerhet ha uppnåtts.
Emittenten ska fortlöpande tillhandahålla information på sin webbplats om säkerhetsmetodiken. Detta ska åtminstone innehålla information om vilka säkerheter som är deponerade hos vilket förvaringsinstitut och vilka rutiner som används för att hantera säkerheten samt information om hur säkerheten tryggas.
De underliggande kryptotillgångarna för emittentens finansiella instrument måste förvaras hos ett godkänt förvaringsinstitut av Nasdaq. Följande aktörer är godkända hos Nasdaq per den 15 januari 2025(Virtune använder Coinbase som förvaringsinstitut för samtliga av dess ETP:er per den 15 januari 2025):
BitGo
Coinbase
Fidelity
Gemini
Komainu
Zodia
Den maximala hävstången för de finansiella instrumenten får inte överstiga en multipel av 1.
Om den underliggande tillgången är en kryptotillgång eller en korg av individuella kryptotillgångar som inte utgör ett index, måste den/de vara en, eller en kombination, av kryptotillgångarna som ingår i Nasdaq Crypto Index (NCI). NCI ramverket framgår här.
Om den underliggande tillgången är ett kryptotillgångsindex måste indexet vara tillförlitligt och allmänt tillgängligt. Detta innebär normalt att indexet ska administreras av en benchmarkadministratör i enlighet med förordning (EU) 2016/1011 eller i enlighet med IOSCO Principles for Financial Benchmarks. Vinter (Invierno AB) är Virtunes Indexadministratör för bolagets index ETPer per den 15 januari 2025.
Delar av Virtunes ETP portfölj är krosslistade på Nasdaq Helsinki och där följer liknande regelverk kring emittenter av ETN:er samt ETP:er med underliggande kryptotillgångar. Deras ramverk är följande:
Nasdaq Helsinki Regulated Market Rulebook for Issuers of Exchange Traded Notes
Nasdaq Nordic Guidance on the Requirements for Products Referencing Crypto Assets
Nasdaq Stockholm och Nasdaq Helsinki kräver att emittenten årligen lämnar in en oberoende revisorsrapport som intygar att bolaget lever upp till kraven avseende bakomliggande tillgångar som säkerhet.
Euronext Paris och Euronext Amsterdam
Delar av Virtunes ETP portfölj är krosslistade på Euronext Paris och Euronext Amesterdam och dessa ETPer omfattas av följande regelverk:
Rulebook Euronext: Regelverket reglerar kravbilden för att bli en emittent hos börshandelsplatsen samt kravbilden för den fortlöpande noteringen av instrumentet. Regelboken reglerar också investor relationship ansvaret. Emittenten har där att iaktta principen kring likabehandlingsprincipen av innehavaren av bolagets instrument. Detta innebär att emittenten har ansvar att publicera periodisk finansiell information (inklusive års- och halvårsrapporter), reviderad i tillämpliga fall, i tid, i enlighet med unionslagstiftning eller nationella bestämmelser. Kraven innebär också att emittenten ska kommunicera all information som (i) kan påverka den rättvisa, ordnade och effektiva funktionen hos de marknader som drivs av Relevant Euronext Market Undertaking eller (ii) kan ändra priset på dess instrument samtidigt som sådan information offentliggörs.
Euronext godkänner endast ETP:er med underliggande kryptotillgångar som har en tillgång som ingår i deras kryptoramverk, ramverket finner ni här.
Deutsche Börse Xetra
Delar av Virtunes ETP portfölj kan komma att bli krosslistade på Xetra och Xetra har inget regelverk för emittenter. Xetra godkänner dock endast ETP:er med underliggande kryptotillgångar som har en tillgång som ingår i deras kryptoramverk, ramverket finner ni här.
Finansinspektionen
Virtune AB (Publ) regleras dels av lagen (2017:630) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, dels av lagen (1996:1006) om valutaväxling och annan finansiell verksamhet. Virtune AB är för närvarande registrerat som ett Finansiellt institut hos Finansinspektionen.
Klicka här för att ladda ner godkännandet för registreringen.
Penningvättslagens syfte är att förhindra finansiella verksamheter från att utnyttjas för penningtvätt och finansiering av terrorism. Virtunes partners behöver därmed genomgå en kundkännedomsprocess innan affärsrelationen kan inledas och denna process genomförs därefter årligen. Denna process gör att Virtune har god kunskap om sina motparter och deras affärer för att kunna försvåra och förhindra att verksamheten utnyttjas för penningtvätt eller finansiering av terrorism. Bolaget granskar varje enskild gränsöverskridande transaktion som sker mellan Virtune och dess partners och om hög risk transaktioner sker har bolaget ett ansvar att inrapportera dessa till Finansinspektionen. Virtune inrapporterar följande rapporter till finansinspektionen årligen:
Penningtvättsrapport
Ägarrapportering avseende Virtunes ägare
Vid förändring ledning och styrelsen behöver nya medlemmar prövas och sedermera godkännas av Finansinspektionen i linje med deras krav kring ledningsprövning. Samtliga nuvarande medlemmar av ledning och styrelsen har genomgått en sådan prövning och godkänts av Finansinspektionen.