Kryptoanlagen in einem ausgewogenen Portfolio

Krypto als Anlageklasse

Kryptoanlagen haben sich schnell von einem technologischen Phänomen zu einer anerkannten Anlageklasse mit einem globalen Marktwert von mehreren Billionen Dollar entwickelt. Die Blockchain-Technologie bildet die Grundlage für dieses Wachstum und ermöglicht sicheres Eigentum, Transaktionen und Wertübertragungen ohne die Notwendigkeit einer zentralen Zwischeninstanz.

Die Entwicklung wird von mehreren strukturellen und makroökonomischen Faktoren vorangetrieben: Inflation, wachsende Staatsverschuldung, schnelle technologische Entwicklung, zunehmende Nutzung und die Einführung klarer regulatorischer Rahmenwerke wie der EU-Verordnung MiCA, die auf mehr Transparenz und einen stärkeren Anlegerschutz abzielt.

Gleichzeitig hat der Markt zusätzliche Legitimität erlangt, da große etablierte Akteure wie BlackRock, Morgan Stanley und mehrere institutionelle Vermögensverwalter Kryptoanlagen über regulierte Anlageprodukte in ihre Angebote integriert haben. Dies markiert einen klaren Wandel: Kryptoanlagen sind heute ein relevanter Bestandteil der Diskussion über modernes Asset Management und ein fester Bestandteil der Finanzmärkte geworden.

Was verleiht Bitcoin seinen Wert?

Bitcoin stellt einen grundlegenden Wandel darin dar, wie wir über Geld und Wert denken. Als die erste und etablierteste Kryptoanlage hat Bitcoin ein neues Paradigma für digitale Transaktionen und Werterhaltung geschaffen.

Das wachsende Interesse institutioneller Investoren hat die Position von Bitcoin als etablierte Anlageklasse weiter gefestigt. Heute haben mehrere börsennotierte Unternehmen, Universitäten, Staaten und führende Vermögensverwalter bedeutende Investitionen in Bitcoin getätigt, während globale Finanzinstitute eigene Produkte mit Bitcoin- und Krypto-Exposure eingeführt haben. Mit dem wachsenden Zugang breiterer Teile des Finanzmarktes zu Kryptoanlagen wird die Rolle von Bitcoin als potenzielles Instrument zur langfristigen Werterhaltung gestärkt – insbesondere in Zeiten von Inflation und geopolitischer Unsicherheit.

Die größte Kryptoanlage

2009 eingeführt, ist Bitcoin die erste und bekannteste Kryptoanlage, die heute von Hunderten Millionen Menschen weltweit gehalten wird.

Dezentralisiert

Ein dezentrales Geldsystem – es gibt keine zentrale Autorität oder Vermittler, die das Netzwerk kontrollieren oder manipulieren könnten. Dies stellt sicher, dass das Netzwerk frei von Manipulationen und Schwachstellen bleibt.

Begrenztes Angebot – Wertspeicher

Es wird niemals mehr als 21 Millionen Bitcoin geben. Wie Gold wird Bitcoin häufig als Wertspeicher („digitales Gold“) und als Absicherung gegen Inflation betrachtet.

Vordefinierte Ausgabegeschwindigkeit

Bitcoin folgt vordefinierten Regeln für die Geschwindigkeit, mit der neue Coins geschaffen werden – einschließlich einer Halbierung dieser Rate etwa alle vier Jahre.

Bitcoin im Portfoliomanagement

Historische Vergleiche zeigen, dass Portfolios mit einem gewissen Anteil an Bitcoin – zum Beispiel 5 Prozent – höhere Renditen erzielt haben als Portfolios ohne Krypto-Exposure. Das Ergebnis hängt von Faktoren wie Marktumfeld und Asset-Allokation ab, zeigt aber, wie selbst ein kleiner Anteil an Bitcoin – ein dezentraler, globaler und digitaler Vermögenswert mit begrenztem Angebot – die langfristige Portfolioentwicklung beeinflussen kann.

Bitcoin hat historisch zu verbesserten Renditen beigetragen. Die Grafik zeigt die kumulative Rendite für verschiedene Portfolioanteile von Bitcoin zwischen Januar 2021 und Januar 2025. Quelle: Virtune.

Kennzahlen	0% BTC	5% BTC	10% BTC
Cumulative Return	29.89	41.07	52.60
CAGR(%)	6.53	8.48	10.36
Sharpe Ratio	0.67	0.83	0.91
Sortino Ratio	1.11	1.35	1.46
Max Drawdown	20.95	23.38	26.26
Calmar Ratio	0.31	0.36	0.39

Bitcoin kann zu einer besseren risikobereinigten Rendite beitragen. Die Tabelle zeigt mehrere Kennzahlen zur risikobereinigten Rendite im Zeitraum von Januar 2021 bis Januar 2025. Quelle: Virtune.

Verbessertes Verhältnis zwischen Risiko und Rendite

Portfolios mit einem gewissen Anteil an Bitcoin haben in einigen Fällen eine verbesserte risikobereinigte Rendite gezeigt im Vergleich zu Portfolios ohne Krypto-Exposure. Die Kombination aus hoher durchschnittlicher Jahresrendite und geringer Korrelation zu traditionellen Anlagen hat historisch zu einer besseren risikobereinigten Performance beigetragen.

Niedrige Korrelation schafft Diversifikationsmöglichkeiten

Bitcoin hat Eigenschaften gezeigt, die sich von traditionellen Anlageklassen unterscheiden, insbesondere in Bezug auf Bewegungsmuster. Eine der auffälligsten Eigenschaften ist die niedrige Korrelation zu Anlagen wie Aktien und Anleihen. In Zeiten von Marktturbulenzen hat sich Bitcoin in mehreren Fällen unabhängig von anderen Märkten bewegt, was Möglichkeiten zur Diversifizierung in einem breiteren Portfolio schafft.

Die Matrix zeigt die Korrelation zwischen Bitcoin und anderen Anlagen zwischen dem 1. Januar 2024 und dem 1. Januar 2025. Quelle: Virtune.

Liquidität in einem ETP

ETPs werden an der Börse ähnlich wie Aktien gehandelt, aber ihre Liquidität funktioniert anders. Die Anzahl der ausstehenden ETP-Einheiten wird fortlaufend angepasst, wobei neue Einheiten je nach Nachfrage geschaffen oder eingelöst werden. Das bedeutet, dass die Liquidität in erster Linie von der Liquidität des zugrunde liegenden Vermögenswertes abhängt und nicht vom Handelsvolumen des ETP selbst. Für Anleger bedeutet dies, dass größere Transaktionen oft problemlos durchgeführt werden können, solange der zugrunde liegende Vermögenswert ausreichend liquide ist.

Warum ETPs statt direkter Krypto-Investitionen wählen?

Virtunes Exchange Traded Products (ETPs) bieten eine sichere und regulierte Möglichkeit, eine 1:1-Exposition gegenüber Krypto-Assets wie Bitcoin aufzubauen, ohne die Komplexität des direkten Eigentums. Mit institutioneller Sicherheitsstufe, Handel über Ihren lokalen Online-Broker oder Ihre Bank sowie vereinfachter Steuerberichterstattung sind ETPs eine einfache und attraktive Möglichkeit, in Krypto-Assets zu investieren.

Der einfachste Weg

Steuervorteile

Alle Ihre Investitionen an einem Ort

Institutionelle Sicherheit

Zusätzlicher Anlegerschutz

Virtune Bitcoin Prime ETP

Notiert an Nasdaq Stockholm

Der Virtune Bitcoin Prime ETP ist ein physisch besichertes börsengehandeltes Produkt (ETP), das einen effizienten und kostengünstigen Zugang zu Bitcoin (BTC) bietet. Konzipiert für institutionelle Investoren, kombiniert dieses ETP eine äußerst wettbewerbsfähige Verwaltungsgebühr von 0,25% mit Sicherheit auf institutionellem Niveau und vollständiger Transparenz.

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Virtune AB (publ) ist ein regulierter Vermögensverwalter für Krypto-Assets und hat einen genehmigten EU-Basisprospekt erhalten, um börsengehandelte Produkte zu emittieren.

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