Mitä eroa on kryptolompakolla ja krypto-ETP:llä?

Mikä on kryptolompakko?

Kryptolompakko on ohjelma tai laite, jolla hallitaan kryptovarojen käyttöön tarvittavia yksityisiä avaimia. Avaimella allekirjoitetaan siirto, jonka verkko tarkistaa ja kirjaa lohkoketjuun. Kryptovarat eivät siis sijaitse puhelimessa tai laitteessa. Lompakko antaa mahdollisuuden käyttää verkkoon kirjattuja varoja.

Esimerkiksi Bitcoinin lähettäjä antaa lompakossaan vastaanottajan osoitteen ja siirrettävän määrän. Lompakko muodostaa allekirjoituksen yksityisellä avaimella. Vastaanottaja voi käyttää saamiaan BTC-varoja oman lompakkonsa kautta. Lompakko on siten väline kryptovaluutan käyttöön, ei pelkkä sovellus sen hinnan seuraamiseen.

Kuka hallitsee yksityisiä avaimia?

Omassa lompakossa käyttäjä hallitsee yksityisiä avaimiaan itse. Kryptopörssin säilytyspalvelussa avaimia hallitsee puolestaan palveluntarjoaja, ja asiakas käyttää varoja palvelun tilin kautta. Nämä ovat eri tapoja hallita kryptovaroja, vaikka molemmissa käyttäjä näkisi saldon puhelimen näytöllä.

Jos asiakas kadottaa tilinsä tunnukset, säilytyspalvelun asiakaspalvelu voi auttaa palauttamaan pääsyn tilille henkilöllisyyden tarkistamisen jälkeen. Itse hallitun lompakon yksityistä avainta palveluntarjoaja ei voi palauttaa käyttäjän puolesta. Jos toinen henkilö saa yksityisen avaimen haltuunsa, hän voi hyväksyä siihen liittyvien kryptovarojen siirtoja.

EU:ssa kryptovarojen vaihtopalveluja tai asiakkaiden puolesta säilytyspalveluja tarjoava yritys tarvitsee pääsääntöisesti MiCA:n mukaisen toimiluvan. Tietyt finanssiyritykset voivat tarjota näitä palveluja niille säädetyn ilmoitusmenettelyn perusteella. MiCA-asetuksen toimilupavaatimus koskee palveluntarjoajia, kuten kryptopörssejä ja säilytyspalveluyrityksiä.

Yksityiset ja ammattimaiset sijoittajat voivat edelleen säilyttää omia kryptovarojaan itse hallituissa lompakoissaan. Lompakon haltija vastaa yksityisten avaintensa säilyttämisestä.

Hot wallet, kylmälompakko ja cold storage

Hot wallet tarkoittaa lompakkoa, jonka yksityiset avaimet ovat internetiin yhdistetyllä laitteella. Avaimia voidaan käyttää siirtojen hyväksymiseen samalta laitteelta, mutta laitteen tietoturva vaikuttaa myös avainten suojaan.

Kylmälompakosta puhuttaessa tarkoitetaan yleensä cold storage -säilytystä, jossa yksityiset avaimet säilytetään offline-tilassa. Laitelompakko eli hardware wallet käsittelee avaimia erillisessä laitteessa. Siirto voidaan allekirjoittaa laitteella ja välittää verkkoon toisella laitteella niin, ettei yksityistä avainta tarvitse siirtää verkkoyhteydessä olevalle tietokoneelle. Offline-allekirjoitus erottaa avaimen säilyttämisen allekirjoitetun siirron lähettämisestä.

Myös cold storagea käytettäessä on merkitystä sillä, missä lompakon palautustietoja säilytetään ja mitä siirtoja käyttäjä hyväksyy. Pelkkä avainten pitäminen offline-tilassa ei ratkaise näitä kysymyksiä.

Mitä tapahtuu, jos lompakko katoaa?

Monet lompakot käyttävät palautuslausetta eli seed phrasea. Se on sanajono, jonka avulla lompakon avaimet voidaan palauttaa esimerkiksi puhelimen rikkouduttua. Palautuslause on eri asia kuin sovelluksen salasana: lauseen haltija voi saada varat käyttöönsä toisella laitteella.

Pelkkä lompakkolaitteen rikkoutuminen ei siis välttämättä estä kryptovarojen käyttöä. Jos sekä yksityiset avaimet että käyttökelpoinen varmuuskopio katoavat, pääsy varoihin voi sen sijaan kadota pysyvästi. Lohkoketjussa näkyvä saldo ei yksin riitä siirron hyväksymiseen.

Mitä ETP:n ostaja omistaa?

Virtune Bitcoin ETP on Bitcoinin hintakehitystä seuraava pörssinoteerattu tuote, jota voi omistaa välittäjän arvo-osuustilillä. Sijoittaja ei tarvitse omaa lompakkoa, yksityistä avainta tai palautuslausetta. Hän ostaa arvopaperin, ja Virtune huolehtii tuotetta vastaavien Bitcoinien säilytyksestä.

Bitcoinit säilytetään Coinbase Custody Trust Company LLC:ssä cold storage -säilytyksessä, jossa yksityiset avaimet ovat offline-tilassa. Virtune asettaa Bitcoinit arvopaperin vakuudeksi haltijoiden hyväksi.

ETP:n omistaja ei voi lähettää tuotteen Bitcoineja toiseen lompakkoon tai käyttää niitä maksuissa. Myöskään muiden kryptovarojen ETP-omistus ei anna sijoittajalle mahdollisuutta käyttää verkon sovelluksia tai toteuttaa stakingia itse. Joissakin tuotteissa staking toteutetaan tuotteen sisällä, mutta se on eri asia kuin omien kryptovarojen käyttäminen verkossa.

Oma lompakko, kryptopalvelu ja Bitcoin-ETP

Käytännön kysymys	Oma lompakko	Kryptopalvelun säilytys	Virtune Bitcoin ETP
Mitä omistetaan?	Kryptovaroja, joiden avaimia käyttäjä hallitsee	Kryptovaroja palvelun säilytyksessä ja sen ehtojen mukaisin oikeuksin	Bitcoinin hintakehitystä seuraava arvopaperi
Kuka hallitsee kryptovarojen avaimia?	Käyttäjä	Palveluntarjoaja	Tuotteen säilyttäjä
Voiko kryptovaroja lähettää tai käyttää verkossa?	Kyllä, kyseisen verkon sääntöjen mukaan	Palvelun tarjoamien siirtojen ja toimintojen mukaan	ETP:n omistaminen ei anna tätä mahdollisuutta
Mihin pääsyn palauttaminen perustuu?	Omiin avaimiin tai niiden varmuuskopioon	Palveluntarjoajan tunnistus- ja palautusmenettelyyn	Välittäjän arvopaperitilin tunnistusmenettelyyn
Milloin kauppaa voi käydä?	Lompakko ei itsessään ole kauppapaikka. Kaupankäyntiajat riippuvat käytetystä palvelusta.	Silloin, kun palvelu tarjoaa kaupankäyntiä	ETP:n listauspörssin aukioloaikoina

Kulut ja vastuut muuttuvat omistustavan mukana

Omassa lompakossa kryptovaran lähettämisestä voi syntyä verkkomaksu. Kryptopalvelussa voi olla lisäksi kaupankäynti- ja nostokuluja. ETP:ssä maksetaan tuotteen hallinnointipalkkiota, ja kaupankäyntiin voi liittyä välityspalkkio sekä osto- ja myyntihinnan erotus eli spread. Virtune Bitcoin ETP:n vuotuinen hallinnointipalkkio on 1,49 %. Ajantasaiset ehdot ovat Bitcoin-ETP:n tuotesivulla.

ETP:n ostajan ei tarvitse huolehtia kryptovarojen yksityisistä avaimista itse. Virtune vastaa liikkeeseenlaskijana tuotteen ehtojen mukaisista maksuista, ja säilyttäjä huolehtii tuotteen Bitcoineista. Bitcoinit ovat haltijoiden vakuutena, mikä vähentää riippuvuutta Virtunen maksukyvystä. Jos Virtune ei pysty maksamaan velvoitteitaan, vakuuden myyntitulot eivät kuitenkaan välttämättä riitä kaikkiin maksuihin ja kuluihin. Säilytyksen häiriöt tai varkaus voivat myös vaikuttaa tuotteen varoihin. Bitcoinin hinnan lasku vaikuttaa sijoituksen arvoon sekä suoraan omistettaessa että Bitcoin-ETP:ssä.

Krypto-ETP:tä voi ostaa Nordnetissä arvo-osuustilille, mutta osakesäästötilille sitä ei voi ostaa.